破局，当万华遇到产能过剩超100%赛道

Original ACMI 化工新材料

2024-12-14

关于中国国际涂料展更多详情可访问：www.chinacoat.net；或点击文末“阅读原文”

11月19日，在中国石油和化工民营经济高质量发展大会分论坛之一第二届石油化工优质企业梯度培育发展论坛暨单项冠军企业经验交流会上，中国石油和化学工业联合会质量安全环保副主任汤胜修在专题报告石油与化工优质企业分析报告中表示，石化单项冠军与“小巨人”呈现产品竞争力强，市场占有率极高的特点。第一至第八批的219家石化单项冠军中，有142家的产品全球市场占有率排名世界第一，约占65%。一大批企业的产品关键性能指标处于国际同类产品先进水平，部分产品已具有较强国际竞争力，国际市场上认可度高，如万华化学集团股份有限公司的二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)，市场份额自2015年起已连续多年稳居全球第一位，万华化学目前已掌握MDI全球定价权。单项冠军收入增长率高，收入水平高。

根据统计数据，单项冠军近三年平均主营业务收入增长率21.35%，远高于规模以上工业企业7.8%的平均水平。单项冠军平均利润率高，单项冠军近三年平均销售利润率13.55%，远高于近三年行业平均营业收入利润率6.49%，保持良好的盈利能力，也为企业稳健发展提供保障。石化“小巨人”所有企业均为其主导产品细分领域头部企业，市场占有率在15%以上，部分可达62-70%。

提到单项冠军，这里还要提到另外一个万华，在分论坛上，天津万华股份有限公司董事长田立斌分享了科技赋能产业升级，推动聚酯薄膜行业高质量发展的专题报告。天津万华股份有限公司成立于1992年，2001年并入磁卡集团，2018年并入渤化集团，主营产品为BOPET双向拉伸塑料聚酯薄膜。据田总介绍，2018年至2020年，BOPET市场因景气度提升，企业盈利能力提升，促使大批企业集中扩能，2021年至2024年，新增产能逐步落地，供应压力增大。供应过剩的现象持续存在并对市场形成下行压力，产品毛利率下降且长期为负，企业经营压力增加，停机与降负生产增多，产能利用率下滑至近五年低位。2024年中国BOPET产能预计达到827.3万吨，而年需求量约403万吨。在这种严峻形式下，天津万华实现了国内国外营收规模超过5亿，并成功实现盈利。行业普遍开工率在65%左右，万华可以达到110%。

在行业产能过剩超100%时仍能逆势上升，实现盈利，万华做对了什么？

全产业链生态优势

首先，天津万华提前对原料、薄膜、涂布加工、关键复材等关键环节进行了产业布局，拥有了自己的全产业链生态优势，成为国内率先实现原料、薄膜和后加工的全产业链的企业。2008年天津万华开始与韩国薄膜和切片行业专家合作，2009年学习杜邦、SKC等行业巨头投资上游原料设立天津华新盈聚酯材料有限公司，解决新品开发的功能性原料“卡脖子”问题，2009年引入韩国技术与资金，解决关键辅材问题，成立天津华政包装制品有限公司，2012年引入日资，试水下游涂布领域，成立天津富士普拉科技有限公司。在上中下游各环节顺利打通后，天津万华在成本把控上具备了充足的优势。

目前，天津万华的业务主要由功能性聚酯版块、功能性聚酯薄膜版块、薄膜涂布版块、膜用辅材四大版块组成，其中功能性聚酯版块拥有4条间歇聚酯生产线，设计年产能1.35万吨，产能利用率100%；功能性聚酯薄膜版块拥有三层共挤、在线涂布技术，2条德国布鲁克纳生产线，设计产能2.2万吨，产能利用率109%；薄膜涂布版块采用日本涂布技术，1条涂布生产线，设计产能500吨，产能利用率100%，膜用复材版块使用韩国树脂管技术，2条纸管生产线，设计产能100万米，产能利用率90%。

利基产品核心体系

其次，在产品开发上，天津万华致力于寻找细分领域的利基产品。天津万华是国内较早从事BOPET薄膜的生产企业。BOPET的下游应用行业主要包含包装材料、电子信息、电气绝缘、影像胶片、热烫印箔、太阳能背板、光学、航空、建筑、农业等。2008年，万华就确立了“功能化、差异化”的战略，对标国外先进、开发特色产品。2008年天津万华研发电容器膜、亚光膜，2010年研发涂布膜，2012年研发覆铁膜，2016年研发线路板行业用亚光膜成为核心产品，2021年开始研发车衣膜用单面亚光膜，2022年系列亚光膜获得天津市单项冠军产品。天津万华的多项产品先后荣获国家级重点新产品、天津市“杀手锏”产品、天津市科技进步二等奖、中国轻工业联合会科技进步二等奖等荣誉。

目前，天津万华产品种类齐全，达到百余种，如车衣托底淋膜单面亚光膜、车衣保护亚光膜、低温无胶直复覆铁膜、MLCC膜用切片、低熔点纤维级切片、高透高亮膜用切片等。在众多产品中，天津万华始终重点聚焦亚光膜、白膜、涂布膜，打造优势产品，现已形成亚光膜、白膜、涂布膜三大核心产品系。亚光膜可用于FPC、电子屏幕、汽车漆面、车衣、建材、家电等领域，天津万华占据国内12-75微米市场的约50%，是国内最大的亚光膜生产厂家之一。白膜可用于标签、LED灯带、胶带、钢板复合等领域，天津万华是国内第一家成功开发并应用复铁用15微米白膜的企业，市场份额占到国内复铁市场的90%。涂布膜可用于耐水煮包装袋、高阻隔包装袋、UV标签等，天津万华目前在用于榨菜、腌制品、果酱等包装的耐蒸煮镀铝增强型涂布膜产品国内市占率达到约45%。

客户定位精准

最后，天津万华在客户定位上非常精准，万华的产品主要面向B端客户，这些客户并不如一些面向消费者的企业知名度高，但却有众多对应细分领域的龙头或专精特新企业，有国外企业如库尔兹集团（热转印碳带服务的德国供应商，早在1991年，库尔兹就已开始为热转印生产油墨碳带）、SILICONATURE（全球领先的功能涂布型生产企业）等；国内上市企业黄山永新股份有限公司（中国包装龙头企业、国家火炬计划黄山软包装新材料特色产业基地骨干企业、中国驰名商标认定单位，位居中国创新型企业100强），上海永超新材料科技股份有限公司（中国微涂层材料领域的领军者）、杭州和顺科技股份有限公司（国内少数几家能够提供多色系有色光电基膜产品的企业之一，市场份额稳居国内前3名）等；国内专精特新企业如广东彩龙新材料股份有限公司（国家级专精特新高新技术企业，专注于高科技真空镀膜、高阻隔包装材料的研发生产，是国内具有显著设备、技术和规模优势的环保型真空镀膜生产企业）、扬州万润光电科技股份有限公司（国家第四批专精特新“小巨人”企业、江苏省制造业小巨人，国产少数几家可以在多个领域替代进口高端离型膜材料的厂商之一）等。